มอร์เกจแบ็กด์ซีเคียวริตีคืออะไร?

ในโลกของการเงินและการลงทุน การทำความเข้าใจเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่มีความซับซ้อนเป็นสิ่งสำคัญหนึ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ หนึ่งในสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมและมีบทบาทสำคัญในตลาดการเงินคือ "Mortgage backed security" หรือที่รู้จักกันในชื่อย่อว่า MBS ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีพื้นฐานมาจากการให้สินเชื่อบ้าน

Mortgage backed security เป็นหลักทรัพย์ที่มีการสนับสนุนจากการจำนองของสินเชื่อบ้านหรืออสังหาริมทรัพย์ โดยทั่วไปแล้ว MBS จะถูกสร้างขึ้นเมื่อกลุ่มของการจำนองถูกนำมารวมกันและจัดเรียงเป็นหลักทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้ในตลาดทุน การสร้าง MBS ช่วยให้ผู้ให้กู้สามารถระดมทุนใหม่ได้อย่างรวดเร็ว โดยการขายสิทธิ์ในการรับชำระเงินจากการจำนองให้กับนักลงทุน

กระบวนการนี้ไม่เพียงแต่เป็นทางเลือกในการระดมทุนสำหรับผู้ให้กู้ แต่ยังเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนในการลงทุนในตลาดอสังหาริมทรัพย์โดยตรงผ่านหลักทรัพย์ที่มีความหลากหลายและมีผลตอบแทนที่อาจดึงดูด นอกจากนี้ MBS ยังมีลักษณะและระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันตามประเภทของการจำนองและกลุ่มของสินทรัพย์ที่ประกอบอยู่ในหลักทรัพย์นี้

ในบทความนี้ เราจะเจาะลึกเกี่ยวกับโครงสร้างและลักษณะของ MBS รวมถึงวิธีการที่มันทำงาน และข้อดีข้อเสียที่นักลงทุนควรทราบ เพื่อให้เข้าใจถึงความสำคัญและผลกระทบของ Mortgage backed security ต่อเศรษฐกิจและตลาดการเงินในปัจจุบัน

Mortgage Backed Security คืออะไร

Mortgage Backed Security (MBS) หรือ หลักทรัพย์ที่มีหลักประกันจากสินเชื่อที่อยู่อาศัย เป็นเครื่องมือทางการเงินที่สร้างขึ้นจากการรวบรวมสินเชื่อที่อยู่อาศัยหลาย ๆ รายการและนำมาค้ำประกันในการออกหลักทรัพย์ โดยปกติแล้วธนาคารหรือสถาบันการเงินจะรวบรวมสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีการชำระเงินงวดเป็นประจำและสร้างหลักทรัพย์ที่มีการค้ำประกันจากสินเชื่อเหล่านี้ในการออก MBS นั้น สถาบันการเงินจะรวมสินเชื่อที่อยู่อาศัยจำนวนมากและจัดแบ่งออกเป็นหน่วยย่อย ๆ ที่เรียกว่า "ทรัสต์" หรือ "หุ้น" ซึ่งนักลงทุนสามารถซื้อได้ เมื่อนักลงทุนซื้อ MBS พวกเขาจะได้รับผลตอบแทนจากการชำระเงินของสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่เป็นหลักประกัน โดยผลตอบแทนนี้จะมาจากการชำระดอกเบี้ยและเงินต้นของสินเชื่อที่อยู่อาศัยMBS มีความสำคัญในตลาดการเงิน เพราะมันช่วยให้ธนาคารมีเงินทุนหมุนเวียนสำหรับการให้สินเชื่อใหม่ และยังช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสในการลงทุนในตลาดที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าการลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตรอื่น ๆ นอกจากนี้ MBS ยังเป็นเครื่องมือที่สามารถช่วยกระจายความเสี่ยงโดยการรวมสินเชื่อหลายรายการเข้าด้วยกันอย่างไรก็ตาม MBS ก็มีความเสี่ยง เช่น ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของผู้กู้ หรือความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นนักลงทุนควรทำความเข้าใจและพิจารณาความเสี่ยงอย่างรอบคอบก่อนที่จะลงทุนใน MBS

การทำงานของ Mortgage Backed Security

Mortgage Backed Security (MBS) หรือ หลักทรัพย์ค้ำประกันโดยสินเชื่อที่อยู่อาศัย เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้ธนาคารและสถาบันการเงินสามารถขายสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่พวกเขามีอยู่ให้กับนักลงทุนได้ การทำงานของ MBS สามารถอธิบายได้ในขั้นตอนหลักๆ ดังนี้:การรวบรวมสินเชื่อ: ธนาคารและสถาบันการเงินจะให้สินเชื่อที่อยู่อาศัยแก่ลูกค้า เมื่อมีสินเชื่อจำนวนมากที่สร้างขึ้นแล้ว จะมีการรวบรวมสินเชื่อเหล่านี้ไว้ในกลุ่มหรือพอร์ตโฟลิโอการสร้างหลักทรัพย์: ธนาคารจะจัดกลุ่มสินเชื่อที่รวบรวมมาเป็นแพ็คเกจ แล้วนำไปสร้างเป็นหลักทรัพย์ที่มีการรับประกัน โดยหลักทรัพย์เหล่านี้จะถูกจัดประเภทตามความเสี่ยงและผลตอบแทนการขายให้กับนักลงทุน: ธนาคารจะขายหลักทรัพย์ที่ค้ำประกันด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัยเหล่านี้ให้กับนักลงทุน เช่น กองทุนรวม, บริษัทประกันภัย หรือบุคคลทั่วไป นักลงทุนที่ซื้อ MBS จะได้รับผลตอบแทนจากการจ่ายเงินของการผ่อนชำระสินเชื่อที่อยู่ในพอร์ตโฟลิโอนั้นการจ่ายเงิน: ผู้กู้จะชำระเงินกู้ที่มีอยู่ตามงวดเวลาที่กำหนด ธนาคารจะรวบรวมเงินที่ได้รับจากการชำระหนี้เหล่านี้และจ่ายให้กับนักลงทุนที่ถือ MBS ตามสัดส่วนที่พวกเขาลงทุนการบริหารความเสี่ยง: เนื่องจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยมีความเสี่ยงในการไม่ชำระหนี้ ธนาคารหรือผู้จัดการหลักทรัพย์จะดำเนินการบริหารความเสี่ยงเพื่อให้แน่ใจว่าผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับมีความเสี่ยงต่ำที่สุดการทำงานของ MBS ช่วยให้ธนาคารสามารถมีเงินทุนในการปล่อยสินเชื่อใหม่ๆ และนักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการรับประกันด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัย

ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนใน Mortgage Backed Security

การลงทุนใน Mortgage Backed Security (MBS) เป็นทางเลือกหนึ่งที่นักลงทุนหลายคนพิจารณาเนื่องจากความหลากหลายและโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน MBS มีทั้งข้อดีและข้อเสียที่ควรพิจารณาอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุนข้อดีของการลงทุนใน Mortgage Backed Securityรายได้ประจำที่มั่นคง: MBS ให้ผลตอบแทนที่เป็นรายเดือน ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถรับรายได้อย่างสม่ำเสมอจากดอกเบี้ยของเงินกู้ที่รวมกันใน MBSความหลากหลายในการลงทุน: การลงทุนใน MBS ช่วยกระจายความเสี่ยง เพราะมันประกอบด้วยสินเชื่อที่หลากหลายจากผู้กู้หลายราย ซึ่งลดความเสี่ยงที่มาจากการผิดนัดของผู้กู้รายใดรายหนึ่งสภาพคล่องที่ดี: MBS มักจะมีสภาพคล่องที่ดีในตลาดหลักทรัพย์ เนื่องจากมีการซื้อขายอย่างกว้างขวาง ซึ่งทำให้สามารถขายออกได้ง่ายถ้าจำเป็นโอกาสในการสร้างผลตอบแทนสูง: ในบางกรณี MBS อาจให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือสินทรัพย์อื่นๆ ที่มีความเสี่ยงต่ำข้อเสียของการลงทุนใน Mortgage Backed Securityความเสี่ยงจากการผิดนัด: แม้ MBS จะกระจายความเสี่ยง แต่ก็ยังมีความเสี่ยงที่ผู้กู้จะไม่ชำระหนี้ ทำให้รายได้จาก MBS อาจลดลงหรือหายไปความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย: การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยสามารถส่งผลกระทบต่อราคาของ MBS ถ้าอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ราคา MBS อาจลดลงความซับซ้อนในการวิเคราะห์: MBS มีความซับซ้อนในการวิเคราะห์และคำนวณผลตอบแทน ซึ่งอาจทำให้ต้องใช้ความรู้และทักษะเฉพาะในการประเมินความเสี่ยงจากการชำระหนี้ก่อนกำหนด: ผู้กู้สามารถชำระหนี้ก่อนกำหนดได้ ซึ่งอาจทำให้เงินทุนที่คาดหวังไม่ตรงตามที่คาดไว้ เนื่องจากเงินที่ได้รับก่อนกำหนดอาจมีการคืนต้นทุนที่สูงการตัดสินใจลงทุนใน Mortgage Backed Security ควรทำการพิจารณาอย่างรอบคอบโดยการศึกษาความเสี่ยงและผลตอบแทนอย่างละเอียด รวมถึงการวิเคราะห์สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและตลาดที่เกี่ยวข้อง

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Mortgage Backed Security

Mortgage Backed Security (MBS) หรือหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันจากสินเชื่อที่อยู่อาศัย เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับความนิยมในการลงทุน เพราะสามารถสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจ แต่การลงทุนใน MBS ก็มีความเสี่ยงที่นักลงทุนควรเข้าใจอย่างถ่องแท้ก่อนตัดสินใจลงทุน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ MBS สามารถแบ่งออกเป็นหลายประเภท ดังนี้:ความเสี่ยงจากการชำระหนี้:

การลงทุนใน MBS นั้นมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการผิดนัดชำระหนี้ของผู้กู้บ้าน ถ้าผู้กู้ไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด MBS ที่อิงกับสินเชื่อเหล่านี้อาจได้รับผลกระทบเชิงลบ ซึ่งอาจทำให้การจ่ายดอกเบี้ยและคืนเงินต้นลดลงความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย:

อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อมูลค่าของ MBS ถ้าอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ราคาของ MBS อาจลดลง เนื่องจากผู้ลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยที่สูงกว่าจากสินทรัพย์อื่นๆ ซึ่งทำให้ MBS ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำดูไม่น่าสนใจความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง:

MBS บางประเภทอาจมีปัญหาด้านสภาพคล่อง ซึ่งหมายถึงการที่ตลาดอาจไม่มีผู้ซื้อหรือขาย MBS เหล่านี้ได้ง่าย ในช่วงที่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินหรือในตลาดที่มีความผันผวนสูง สภาพคล่องของ MBS อาจลดลงความเสี่ยงจากการเลือกที่ไม่ดี:

ความเสี่ยงนี้เกิดจากการที่การคัดเลือกสินเชื่อที่เป็นหลักประกันของ MBS อาจมีความเสี่ยงสูง หากสินเชื่อเหล่านี้ไม่ได้รับการคัดเลือกอย่างรอบคอบ อาจทำให้ MBS ประสบปัญหาในการชำระหนี้ความเสี่ยงจากการคาดการณ์ผิดพลาด:

การคาดการณ์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่อยู่อาศัยและเศรษฐกิจโดยรวมอาจมีความผิดพลาด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนจากการลงทุนใน MBS ได้การเข้าใจและการบริหารจัดการความเสี่ยงเหล่านี้อย่างรอบคอบเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนใน MBS ควรทำการศึกษาข้อมูลและวิเคราะห์ความเสี่ยงอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุนเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์ต่อการลงทุนของตนเอง

คำแนะนำสำหรับนักลงทุนใน Mortgage Backed Security

การลงทุนใน Mortgage Backed Securities (MBS) อาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มความหลากหลายให้กับพอร์ตการลงทุนของตน การเข้าใจลักษณะของ MBS และการบริหารความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้สามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีข้อมูลและมีประสิทธิภาพ

ในบทความนี้ เราจะสรุปคำแนะนำที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่สนใจใน MBS เพื่อให้คุณสามารถทำความเข้าใจและเตรียมพร้อมก่อนการลงทุนได้อย่างเหมาะสม

คำแนะนำสำหรับนักลงทุน

1. ศึกษาข้อมูลและวิเคราะห์ความเสี่ยง: ก่อนการลงทุนใน MBS ควรศึกษาข้อมูลที่เกี่ยวข้อง เช่น ประเภทของ MBS, โครงสร้างของการชำระเงิน, และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนนี้
2. ทำความเข้าใจเกี่ยวกับประเภทของ MBS: MBS มีหลายประเภท เช่น Pass-Through Securities และ Collateralized Mortgage Obligations (CMOs) นักลงทุนควรเข้าใจความแตกต่างและลักษณะเฉพาะของแต่ละประเภท
3. พิจารณาความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย: MBS มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย การเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าของ MBS และอัตราผลตอบแทนที่ได้รับ
4. ตรวจสอบเครดิตของผู้ออกพันธบัตร: การตรวจสอบเครดิตของผู้ออก MBS จะช่วยให้มั่นใจว่าการลงทุนของคุณมีความเสี่ยงต่ำ และจะช่วยให้คุณเลือก MBS ที่มีคุณภาพสูง
5. กระจายความเสี่ยง: การกระจายการลงทุนไปยัง MBS หลายๆ ตัวจะช่วยลดความเสี่ยงรวมที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนใน MBS เพียงตัวเดียว
6. ติดตามข้อมูลและข่าวสาร: การติดตามข่าวสารและข้อมูลเกี่ยวกับตลาด MBS จะช่วยให้คุณสามารถปรับกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างทันท่วงที

การลงทุนใน Mortgage Backed Securities อาจให้ผลตอบแทนที่ดี แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ การศึกษาและการเตรียมตัวอย่างรอบคอบจะช่วยให้คุณสามารถทำการลงทุนได้อย่างมั่นใจและประสบความสำเร็จในระยะยาว